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规范资产管理市场加快落地的一系列配套政策—

2020-05-13 作者:Sien 来源:南充规陷房产资讯网   |   浏览(198)

随着新资产管理条例出台两年,数十亿级资产管理行业的规范发展再次得到政策支持。8日,中国保监会公开征求《信托公司资金信托管理暂行办法(征求意见稿)》意见,这也是近两个月以来中国保监会发布的几份相关文件之一,集中发布了资产管理行业监管“补短板”的政策信号。记者《经济参考报》了解到,更多的支持性监管政策正在加速出台。商业银行受(受)益权约束的信贷资产投资限制和资产管理产品统计的具体制度已经在制定之中。银行财务管理领域的大量配套规则也将适时出台。

随着资产管理行业制度框架的完善,各金融机构积极开展业务重组和转型,推动资产管理业务回归源头,成效显著。然而,该行业也承认,一些现有资产难以处置,进展缓慢。展望未来,资产管理机构可能会在处置现有资产和促进产品创新方面获得更大的政策支持。

资产管理行业的一系列政策不断完善。

根据中国保监会的数据,资产管理行业的整体规模已经达到10亿。记者了解到,为进一步防范金融风险,巩固新资产管理条例的整体制度框架,正在制定一系列政策,以补充银行、保险和信托领域的短期监管。

过去50天,资产管理行业监管“短板”政策的信号已经释放。中国保监会最近发布了《2020年规章立法工作计划》,以及资产管理行业涉及的26项中的4项,包括《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法》 《商业银行理财子公司理财业务流动性风险管理办法》等。5月8日,中国保监会在《信托公司资金信托管理暂行办法》公开征求意见,表示将控制影子银行信托融资规模,促进资本管理市场监管标准统一有序竞争。3月25日,中国保监会发布《保险资产管理产品管理暂行办法》统一保险资产管理产品监管标准,该办法已于5月1日正式实施。

此外,金融监管部门还打算鼓励更多机构进入资产管理行业。5月6日,中国保监会发布《关于金融资产投资公司开展资产管理业务有关事项的通知》,从资金筹集、投资运作、登记托管、信息披露和报送等方面明确了金融资产投资公司资产管理业务的相关事宜,这也意味着过去以债转股为重点的金融资产投资公司也将进入资产管理领域。

更多支持性监管政策正在加速出台。据了解,商业银行信贷资产受(收款)收益权的投资限制,一个专门的资产管理产品统计系统已经在制作中。商业银行投资管理措施和主要资产管理行业各种市场参与者的许可也将适时出台。此外,由于监管机构要求金融类子公司“开始清理”,银行金融管理领域仍有大量配套规则有待出台,如规范现金管理的金融管理办法正式草案、资产管理产品信息披露的具体制度要求、金融类子公司关联交易相关规则、金融类子公司产品销售细则等。

制度转型稳步推进但仍面临挑战

随着资产管理行业制度框架的基本完善,各类金融机构都在积极进行业务调整和转型,积极管理的规模不断提升。

作为一家资产管理行业资本占比超过30%的银行,其转型的重点是拆解原有的资金池,加快净值产品的推广,丰富资产管理的种类

关于其他资产管理机构的转型,王亦丰表示,公开发行基金和保险资产管理行业受新规影响相对较小。随着整个大型资产管理行业的规范化发展,未来的增长潜力有望进一步释放。在信托业务方面,去渠道化和融资业务受到很大影响,整体规模和收入受到很大影响。目前,它们正在逐步向资产证券化、养老产品等业务转型。在资金池业务改革的背景下,证券公司资本管理的整体规模缩小,“大规模”公开招聘改革继续推进,积极的管理改革促进了资本管理业务的回归。

虽然资产管理行业的整体转型正在稳步推进,但业内人士指出,在这一过程中,各金融机构的资产管理业务面临着规模和收益下降的局面,给整体资产管理业务带来了一定的冲击。

以银行融资为例,招商局智库首席研究员李建军表示,以非标准资产为代表的部分现有资产处置困难,进展缓慢。在新产品发行方面,也存在资产回报率下降、市场对净值产品接受度低、中长期融资难度大等问题。

政策空间将进一步开放

许多专家和监管机构表示,在下一步处置现有资产和促进产品创新方面,资产管理行业将获得更大的政策支持。同时,金融监管部门还将根据流动性和风险的匹配程度,规划下一步监管规则的重点。

中国银行业监督管理委员会创新司副司长廖媛媛指出,为了加快处置现有资产,不仅要关注整体情况,还要关注政策细节的安排。此前,中国央行和中国保监会表示,他们正在对是否延长新资产管理法规的过渡期进行技术评估。中国保监会表示,“如果在2020年底前完成处置确实有困难,将允许过渡期适当延长。”

溥仪标准(Puyi Standards)研究员王伟认为,从维护金融机构稳定和化解现有风险的角度来看,扩大新的资产管理法规是完全必要的。从监管的角度来看,这将是一个系统化的清理现有资产的过程,涉及产品迁移、非标准管理、风险控制等方面,而不是简单的时间延长。李建军还表示,在过渡期内,监管部门仍将尽最大努力减少资产存量。除积极推进我行金融子公司和净资本管理外,下一步要出台过渡期整改措施细则,尽可能确定统一明确的过渡期整改标准,各子机构要严格整改。

至于监管如何引导未来资本管理行业的发展,财委会办公室主任凌涛指出,金融监管高度重视资本市场的核心作用,将鼓励资本管理机构发挥机构投资者的作用,帮助资本市场引入长期资金,促进市场稳定运行。同时,我们高度重视疫情影响下宏观经济环境的重大变化,提高低利率、低收益市场条件下的专业投资和管理能力。

王伟表示,在鼓励创造新产品方面,从目前的监管导向来看,监管机构将在资产管理行业的创新产品开发和资产投资范围方面给予更多发展空间。

证监会派出机构部主任沙岩表示,资产管理行业应进一步发展,以支持实体经济,规则应进一步统一,整个行业的发展和产品创新应留有更多空间。此外

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