4月房企海外融资几近归零,“借新还旧”难为继

2020-06-30 作者:Sien 来源:南充规陷房产资讯网   |   浏览(152)

摘要:4月,为了弥补销售回笼资金的短板,房企全力融资,但活跃度仅体现在国内市场。海外债市场在经历了3月中资美元债抛售后,4月房企新增海外发债几乎归零,一度引发偿债担忧。

4月份,为了弥补销售回笼资金的不足,房企全面筹集资金,但这一活动只在国内市场有所体现。继3月份海外债市抛售美元债券后,4月份房地产企业新发行的海外债券几乎回到零,一度引发债务偿还担忧。主要原因是受疫情影响,金融市场动荡,导致房地产企业发行债券的热情大幅下降,并在中美价差驱动下回归国内融资市场。

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5月份,到目前为止,只有少数房地产企业发行或计划发行美元债券。在疫情防控形势不明朗的情况下,业内人士预测,5月份海外债券发行将保持低位。今年,住房企业从海外债券市场融资的规模可能会大幅缩水。

美元债务大幅下降,4月份只有一家房地产企业发行债券。4月的最后一天,新湖宝宣布已经发行了8700万美元的债券,年利率为4.3%。整个4月份,只有这家房地产公司完成了美元债券的发行。

在新发行海外债券几乎停滞不前、债券二级市场收益率保持两位数的背景下,新债券一个月发行两次。因此,一些证券机构推测,新湖宝正面临更大的财务压力。

还有两家房地产公司计划发行美元债券,包括时代中国计划发行2亿美元的高级无担保债券,票面利率为6.00%,九仓还计划发行美元计价的高级无担保债券。与此同时,徐汇控股获得3.82亿美元的美元和港元可转让定期贷款融资。法国巴黎银行向碧桂园提供了1.4亿美元的固定贷款。

从上述数据中不难看出,已发行和拟发行的美元债券以及住房企业获得的贷款只有10亿美元。房地产企业境外融资金额同比和环比均大幅下降。事实上,自3月份以来,房地产企业发行美元债券的难度越来越大。

据中原地产研究中心统计,3月份,住宅企业共发出19个海外融资案例,融资总额约为56亿美元,较1-2月份的数百亿美元融资额大幅下降。其中,1月份融资120亿美元,2月份接近100亿美元。

根据壳牌发现之家的债券发行结构分析,2020年1月至4月,海外债券数量较2019年同期下降13%,为近十年来第三低。然而,目前虽然海外资本市场的动荡阻碍了内地房地产企业海外融资的可能性,但幸运的是,国内融资明显放开。

在中美差价下,房地产企业回到中国发行债券

就目前房地产企业4月份美元融资几乎为零的情况来看,在业内很多人看来,主要是受疫情影响,导致海外资本市场大幅波动。尤其是今年3月,美元债券被抛售,导致内地房地产企业发行美元债券的热情突然减弱。

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